课程八

课程名称：投资基金、财务与金融风险管理　　　 　网上报名/垂询
所属类型：公司理财
学员对象：保险公司、大型证券公司、基金管理公司、信托公司等非银行金融机构的高层领导，培训将成为业内高层相互结识和交流的极佳机会。
课程目的：
　　安然公司轰然倒下、世界通讯公司申请破产、安达信被迫与普华永道合并、华尔街出现暴跌行情，众多金融机构受到牵连。在中国，银广厦连续15个跌停板、"中科事件"中吕梁等人疯狂做庄，使一大批金融机构深陷其中。在外部环境变化加剧，危机四伏的今天，如何控制风险是所有金融机构遇到的首要问题。本课程旨在通过对投资基金风险管理、公司债券、利率风险、期货和期权风险及资产证券化等各类金融风险的详细介绍，强调组织可以通过运用各种手段，降低投资风险，在变化剧烈的环境中确保投资的安全。
课程内容：
　　风险规避、"委托与代理"关系、某上市公司和安然案例；
　　投资基金的风险管理、管理流程图、股票定价和股市预期、世界通信案例；
　　投资基金的风险测度、最优证券投资组合、股票、债券等投资证券的各种系统风险指标、如何测度并控制投资基金的各种系统风险、ZEBRA对冲基金案例；
　　公司债券和利率风险管理：传统公司债券、可转债，可回购债，信用条件债、利率风险管理案例分析；
　　商品期货与期权市场：中石油、中石化案例、使用远期合同、期货与期权规避风险、美国商品期货与期权的情况、Apache公司案例；
　　资产证券化：珠海高速和房屋贷款证券化案例、资产证券化在中国、美国、及其它国家的发展。
　　一．为什么要风险规避？
　　什么叫"委托 -- 代理"关系？
　　例子：为什么公司上市后运营目标会发生质变？
　　安然 (Enron) 事件的启示：案例分析

　　二．投资基金的风险管理
　　种种投资证券的历年表现和风险特征
　　投资基金管理的流程图：从下而上，还是从上而下？
　　股票的定价问题：我的股票值多少？
　　如何从定价中看股市的预期？
　　世界通信(WorldCom)的故事：案例分析

　　三．如何测度投资基金的风险？
　　为什么要规避风险？ -- 回到"委托-代理"问题。
　　分散投资是职业基金经理的生存之道：为什么？
　　如何实现最优证券投资组合？案例分析
　　股票、债券等投资证券的各种系统风险指标
　　如何测度并控制投资基金的各种系统风险？
　　ZEBRA对冲基金：案例分析

　　四．公司债券和利率风险管理
　　传统公司债券
　　可转债，可回购债，信用条件债，等
　　利率风险管理：案例分析

　　五．商品期货与期权市场
　　中国石油、中国石化总公司与世界同行的比较
　　远期合同、期货与期权：特点比较
　　如何用期货规避风险？--举例
　　如何用期权规避风险？--数例
　　美国上市公司使用商品期货与期权的情况：怎样用、用多少、绩效如何？
　　Apache石油公司 -案例分析：如何利用石油期货、期权管理风险？

　　六．资产证券化
　　什么是资产证券化？如何运作？
　　珠海高速资产证券化：案例分析
　　房屋贷款证券化：案例分析
　　资产证券化：在中国、美国、及其它国家